Posicionamiento de las entidades aseguradoras del ramo de vida ante la puesta en marcha de programas de enterprise risk management
Catalina Bolancé Losilla, Antoni Ferri Vidal y Miguel Santolino Prieto
Abstract
The implementation in insurance entities of an integrated risk management program (Enterprise Risk Management, ERM) requires knowledge of all risk sources arising from exposures. A preliminary step to establishing an ERM program is to understand the entity’s position on market and its financial situation. Using accounting data, this paper draws a map of representative life insurers´ sample in Spanish market, revealing those determinants factors that influence their position on market, finding parallels between the risks taken into account in Solvency II and those factors and establishing a priority relationship between them that should be taken into account in the implementation of ERM programs. Furthermore, we analyze behavior patterns between the various entities´ profiles founded.
Keywords:
Enterprise Risk Management, cluster analysis, principal components analysis, risk sources.
Resumen
La puesta en marcha en entidades aseguradoras de un programa de gestión de riesgos integrado (Enterprise Risk Management, ERM) requiere del conocimiento de todas las fuentes de riesgo de las que emanan las exposiciones. Un paso previo al establecimiento de un programa de ERM es la comprensión de la posición que toma la entidad en el mercado y su situación financiera. A partir de datos contables, este trabajo dibuja un mapa representativo de entidades aseguradoras del ramo de vida en el mercado español, desvelando aquellos factores determinantes que influyen en su posición en el mercado, encontrando paralelismos entre los riesgos tenidos en cuenta en Solvencia II y dichos factores y estableciendo una relación de prioridad entre ellos, que debería ser tenida en cuenta en la implementación de programas de ERM. Además, analizamos patrones de comportamiento entre los distintos perfiles de entidades hallados.
Palabras clave:
Enterprise Risk Management, análisis de conglomerados, análisis de componentes principales, fuentes de riesgo.