ESTIMATION OF STOCHASTIC MORTALITY MODELS FOR CHILE
ESTIMACIÓN DE MODELOS DE MORTALIDAD ESTOCÁSTICA PARA CHILE
Pablo Andrés Moyano Silva, Ana María Pérez Marín y Miguel Santolino
Fecha de recepción: 10/08/2020
Fecha de aceptación: 29/11/2020
Abstract
In this article we fit the Lee-Carter, Renshaw-Haberman and Cairns-Blake-Dowd models, presented in the framework of generalised age-period-cohort stochastic mortality models, to mortality data of Chile. The Lee-Carter model with binomial distribution is the most appropriate model to describe the evolution of mortality for the population of Chile. We show an application of the creation of mortality tables for premium calculation in life insurance, and we compare the results with those obtained by using the M95 mortality table (published by the regulator in Chile). The M95 tables seem to be appropriate to guarantee solvency. Finaly, the life expectancy at birth in 2019 and 2050 are calculated by sex.
Keywords: longevity risk, mortality model, non-linear regression, pensions
Resumen
En este artículo se estiman los modelos de Lee-Carter, Renshaw-Haberman y Cairns-Blake-Dowd, expuestos en el marco de modelos de mortalidad estocástica edad-periodo-cohorte generalizados, con datos de mortalidad de Chile. El modelo de Lee-Carter con distribución binomial resulta ser el más adecuado para describir la evolución de la mortalidad en Chile. Se muestra una aplicación de la construcción de tablas de mortalidad para el cálculo de primas en seguros de vida, y se comparan con las obtenidas utilizando la tabla de mortalidad M95 (publicada por el regulador en Chile). Se concluye que las tablas M95 parecen adecuadas para garantizar la solvencia. Finalmente, se calcula la esperanza de vida al nacer en el año 2019 y en el año 2050 por sexo.
Palabras clave: riesgo longevidad, modelo mortalidad, regresión no-lineal, pensiones.
Revista Anales del Instituto de Actuarios Españoles 2020 – 4ª época – Número 26 – Año 2020
Deposito Legal M-3160-1961 – ISSN 0534-3232 – eISSN 2531-2308
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