An alternative pension reform for Spain based on optimisation techniques

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 21, 2015/107-134 107 An alternative pension reform for Spain based on optimisation techniques Humberto Godínez Olivares and María del Carmen Boado Penas SUMMARY The aim of this paper is to twofold: to design an alternative reform of the Spanish contributory retirement pension system based on optimal strategies to restore liquidity through changes in the key variables of the system (the contribution rate, retirement age and/or indexatio...
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Fondos de pensiones y su relación de dependencia con el mercado de acciones español. un análisis de correlación condicional dinámica – MGARCH

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 21, 2015/135-160 Fondos de pensiones y su relación de dependencia con el mercado de acciones español. un análisis de correlación condicional dinámica – MGARCH Jesús Ancizar Gómez Daza y Luis Ferruz Agudo Resumen Este artículo explora la relación de dependencia entre el desempeño de los fondos de pensiones y el desempeño del mercado de acciones español. Se usan series de rendimientos compuestos mensuales del precio o valor de la unidad de...
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Modelos avanzados de asignación de capital en las entidades de seguros

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 21, 2015/31-72 Modelos avanzados de asignación de capital en las entidades de seguros Teodora Ruxandra Laura Stoenescu RESUMEN La creciente complejidad de los riesgos que afectan a una entidad de seguros ha generado la necesidad de mejorar la normativa existe y establecer reglas más concretas para la valoración de activos y pasivos, la gestión de riesgos y la supervisión por parte del regulador. Solvencia II es el nuevo marco legal de la...
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Dividends and the Time of Ruin under Barrier Strategies with a Capital-Exchange Agreement

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 21, 2015/1-30 Dividends and the Time of Ruin under Barrier Strategies with a Capital-Exchange Agreement Hansjoerg Albrecher1 Volkmar Lautscham2 Abstract. We consider a capital-exchange agreement, where two insurers recapitalize each other in certain situations with funds they would otherwise use for dividend payments. We derive equations characterizing the expected time of ruin and the expected value of the respective discounted divide...
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Tres sistemas y un objetivo: solvencia

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 20, 2014/33-52 Tres sistemas y un objetivo: solvencia Asier Garayeta, J. Iñaki De La Peña, Iván Iturricastillo RESUMEN La determinación del capital óptimo en las compañías de seguros es una constante en el mundo. En Europa, este proceso se conduce a través de la directiva Solvencia II. Suiza ha llevado a cabo sus propias pruebas. EE.UU. por su parte también ha visto la necesidad de revisar su capital basado en el riesgo con la Inic...
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Gestión del riesgo: inmunización versus réplica de carteras

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 20, 2014/53-82 Gestión del riesgo: inmunización versus réplica de carteras Iván Iturricastillo Plazaola, J. Iñaki De La Peña Esteban, Rafael Moreno Ruiz , Eduardo Trigo Martínez Resumen La necesidad de comparar modelos que permitan valorar los riesgos y sus estrategias de gestión es consustancial a la labor habitual del actuario, que debe tener una opinión fundada sobre qué posibilidades, ventajas y desventajas tiene cada estrategia. En ...
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Provisiones técnicas por años de calendario mediante el modelo lineal generalizado. Una aplicación con rexcel

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 20, 2014/83-116 Provisiones técnicas por años de calendario mediante el modelo lineal generalizado. Una aplicación con rexcel Eva Boj del Val, Teresa Costa Cor y Juan Espejo Fernández ABSTRACT The Generalized Linear Model (GLM) is a stochastic model with application to the claim reserving problem. The GLM has as a particular case the deterministic Chain- Ladder (CL) method, and allows calculating prediction errors. These errors help us t...
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La generosidad como herramienta de información individual de los sistemas de seguridad social

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 19, 2013/177-198 La generosidad como herramienta de información individual de los sistemas de seguridad social Daniel Hernández González Resumen Un modelo de información individual es una herramienta necesaria en relación con la transparencia de los sistemas de pensiones. El concepto de generosidad, entendido como la valoración en el mismo instante temporal de aportaciones al sistema y prestaciones otorgadas por el mismo, es una herram...
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Una revisión del modelo inmunizador español para los seguros de vida

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 19, 2013/31-62 Una revisión del modelo inmunizador español para los seguros de vida Iván Iturricastillo Plazaola , J. Iñaki De La Peña Esteban , Rafael Moreno Ruiz , Eduardo Trigo Martínez Resumen La normativa para el cálculo de la provisión matemática en los seguros de vida permite la utilización de tipos de interés superiores al que establece con carácter general. Para ello se debe aplicar bien una congruencia absoluta entre los ...
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La sostenibilidad financiera del sistema de desempleo contributivo en españa. análisis comparado 2009-2011

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 19, 2013/155-176 La sostenibilidad financiera del sistema de desempleo contributivo en españa. análisis comparado 2009-2011 Jose Enrique Devesa Carpio, Inmaculada Domínguez Fabián y Amparo Nagore García Resumen La metodología utilizada en este trabajo se basa en un análisis de equilibrio financiero actuarial, a partir de la Muestra Continua de Vidas Laborales. Más concretamente, el enfoque es longitudinal, determinista, cerrado, retr...
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