Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 19, 2013/85-100
Implicit loadings in life insurance ratemaking and coherent risk measure
Montserrat Hernández Solís, Cristina Lozano Colomer y José Luis Vilar Zanón
ABSTRACT
In this paper we study a premium calculation principle applied to life insurance based on a coherent risk measure called Proportional Hazard Transform. This is based on a probability distortion by means of Wang’s distortion power function (Wang S. (1995)). We will see how this theoretically supports the practical use of implicit loadings in life insurance ratemaking. Either life insurance contracts with death coverage or life annuities are considered as exemplifications.
KEY WORDS:
Implicit loading, distortion function, hazards risk transform, coherent risk measure, life insurance.
RESUMEN
En este artículo se propone un principio de cálculo de primas para seguros de vida, basado en la medida de riesgo coherente, esperanza distorsionada con la función de distorsión de Wang (1995) en forma de potencia, la denominada “Proportional Hazards Transforms” (PH). Este principio propone una justificación teórica a la práctica habitual de recargar de manera implícita las probabilidades de fallecimiento y supervivencia. Se considera como ejemplo la modalidad de seguro de vida con cobertura de fallecimiento, el seguro vida entera, y a la modalidad de seguro de vida con cobertura de supervivencia, el
seguro de rentas vitalicio.
PALABRAS CLAVE:
Recargo implícito, función de distorsión, transformada del tanto instantáneo, medida de riesgo coherente, seguro de vida.