Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 20, 2014/53-82
Gestión del riesgo: inmunización versus réplica de carteras
Iván Iturricastillo Plazaola, J. Iñaki De La Peña Esteban, Rafael Moreno Ruiz , Eduardo Trigo Martínez
Resumen
La necesidad de comparar modelos que permitan valorar los riesgos y sus estrategias de gestión es consustancial a la labor habitual del actuario, que debe tener una opinión fundada sobre qué posibilidades, ventajas y desventajas tiene cada estrategia. En este trabajo se comparan conceptualmente dos métodos que permiten, en teoría, la generación de carteras sin riesgo. Dicha comparación se realiza teniendo en cuenta su efectividad, sus ventajas y sus desventajas de cara a gestionar los riesgos.
Palabras Clave:
Inmunización, Réplica de carteras, Gestión de Carteras.
Abstract
This paper compares two methods that, in theory, allow the generation of portfolios without risk. This comparison will take into account their effectiveness, advantages and disadvantages when managing risk. These techniques are a critical part of the supply of risk management tools, and the actuary needs to have an informed opinion on what possibilities, advantagesand disadvantages that has each strategy.
Key words:
Immunization, Portfolio replication, Portfolio Management.