Seminario ALM: Carteras de renta fija con estrategias inmunizadoras (16/17 febrero)

El curso se estructura en torno a la problemática inversora de las entidades financieras y de seguro, y presenta estrategias inversoras, desde visiones teóricas y prácticas.

 La primera jornada consiste en una introducción a la problemática inversora de las entidades financieras y de seguro, se centran los conceptos sobre el tipo de interés, así como se define cuál es el verdadero riesgo al que se debe hacer frente en la actividad diaria de estas entidades.  Se analizan los parámetros que nos permiten valorar el riesgo de interés, incluyendo un amplio rango de aplicaciones prácticas que nos permiten aproximarnos realmente a las consecuencias económicas de este riesgo.

Se obtiene la valoración de las obligaciones de las entidades aseguradoras y por extensión de los planes de pensiones, que ante lo que se cree, también están afectadas por el riesgo de las inversiones, así como por su propia valoración.

En la segunda jornada se presentan las estrategias inversoras que nos permiten enfrentar la problemática expuesta para el activo y la problemática del pasivo, estableciendo las condiciones necesarias para la adecuada gestión, así como el proceso optimizador que permite elegir la mejor combinación de inversiones para el negocio asegurador.

Se ilustran con casos-tipo en Solver y se presenta y analiza la legislación vigente en vida y pensiones que permite adecuar el modelo inmunizador desarrollado a la normativa vigente. Su puesta en práctica implica la necesidad de establecer una base técnica, donde se explicita el contenido mínimo que debe incorporarse en ella.

Programa

  • El riesgo de interés en seguros y pensiones
    • Objetivo del negocio asegurador
    • El riesgo en la empresa aseguradora
    • Las inversiones de una empresa de seguros.
    • Proceso de inmunización
  • El tipo de interés y su estructura
    • Concepto de interés
    • Diferentes tantos de interés existentes
    • Estructura temporal de tipos de interés
    • Tanto de interés ajustado
  • La duración y la convexidad
    • Concepto y Expresión matemática
    • Factores que afectan a la duración y a la convexidad
    • Expresión generalizada de la duración y convexidad.
  • Duración y convexidad de operaciones financieras
    • Cálculo de Duración y Convexidad de renta fija.
    • Ajuste absoluto
    • Ajuste relativo
  • Proyección actuarial de colectivos
    • Modelo actuarial de proyección de obligaciones
    • Colectivo de asegurados o de activos
    • Colectivo de beneficiarios de jubilación
    • Colectivo de abandonos, rotación o rescate.
    • Colectivo de fallecidos
    • Colectivo de inválidos
  • Duración y convexidad esperada
    • La duración y convexidad esperada
    • La variación real en la valoración del pasivo
    • Expresión generalizada de la duración esperada y la convexidad esperada
    • La provisión matemática
  • Duración y convexidad de operaciones actuariales
    • Capital diferido
    • Rentas periódicas
    • Operaciones de indemnización
    • Seguro mixto
    • Operaciones de planes de previsión social
  • La inmunización al riesgo de interés
    • Inmunización simple.
    • Riesgo de inmunización.
    • Inmunización múltiple.
    • Inmunización abierta.
  • Estrategias inmunizadoras
    • Clasificación.
    • Congruencia positiva, absoluta y temporal.
    • Estrategias combinadas.
    • Inmunización contingente.
  • Optimización
    • Modelos de Optimización.
    • Condiciones de equilibrio financiero-actuarial.
    • Optimización de la Inmunización simple y múltiple.
    • Congruencia absoluta, positiva y temporal
  • Legislación aplicable.
    • La Provisión Matemática
    • El tipo de interés
    • Condiciones del Modelo Inmunizador español
    • Modelo Inmunizador práctico
    • Activos aptos para inversiones afectas
  • Modelo inmunizador práctico en el mercado español
    • Referencia a los Seguros de Vida
    • Tipo de interés empleado
    • Condiciones de Liquidez
    • Activos aptos e imputación por calidad crediticia
    • Condiciones del Modelo Inmunizado
    • Modelo Inmunizador Práctico
  • Base técnica financiera
    • Concepto.
    • Duración financiera del Activo
    • Duración Financiera del Pasivo
    • Análisis de la sensibilidad del Activo, pasivo y conjunta.

 Ponente

J. Iñaki De La Peña, Profesor Titular de la Universidad del País Vasco, Actuario Colegiado.

Fechas y lugar

Fechas: 16 y 17 de febrero (viernes y sábado) 2018

Horario: de 16:00h a 20:00h (día 16) y de 9:30h a 13:30h (día 17)

Lugar: Aula de formación del Instituto de Actuarios Españoles (C/ Víctor Andrés Belaunde, 36, bajo Dcha, 28016 Madrid)

El Aula está dotada de los equipos y software necesario para el curso.

Duración: 8h

Precio y becas

Actuarios Colegiados y Entidades Patrocinadoras: 500€ *

Otros asistentes: 1.000€

* Por matricula y pago antes del 19 de enero

A partir del 20 de enero:

Actuarios Colegiados y Entidades Patrocinadoras: 600€

Otros asistentes: 1.200€

El Instituto de Actuarios Españoles ofrece un programa de 2 becas a Actuarios Colegiados en situación de desempleo para la realización del curso.

CPD

El seminario tiene asignadas 8 horas de CPD.

Inscripciones

Cerrado plazo de inscripción