Revista Anales 2015

Hansjoerg Albrecher and Volkmar Lautscham: Dividends and the Time of Ruin under Barrier Strategies with a Capital-Exchange Agreement  Teodora Ruxandra Laura Stoenescu: Modelos avanzados de asignación de capital en las entidades de seguros Amancio Betzuen Zalbidegoitia y Amaia Jone Betzuen Álvarez: La posibilidad de un índice de longevidad para la Unión Europea bajo las directrices de Solvencia II Humberto Godínez Olivares and María del Carmen Boado Penas: An alternative pension reform for s...
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La posibilidad de un índice de longevidad para la Unión Europea bajo las directrices de Solvencia II

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 21, 2015/73-106 La posibilidad de un índice de longevidad para la Unión Europea bajo las directrices de Solvencia II Amancio Betzuen Zalbidegoitia y Amaia Jone Betzuen Álvarez. ABSTRACT We believe that a proper calibration and a well-defined algorithm are necessary for the construction of an adequate longevity index, regarding a given country or population, but the adequacy of a generalised longevity index it is less clear to us. Further...
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An alternative pension reform for Spain based on optimisation techniques

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 21, 2015/107-134 107 An alternative pension reform for Spain based on optimisation techniques Humberto Godínez Olivares and María del Carmen Boado Penas SUMMARY The aim of this paper is to twofold: to design an alternative reform of the Spanish contributory retirement pension system based on optimal strategies to restore liquidity through changes in the key variables of the system (the contribution rate, retirement age and/or indexatio...
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Fondos de pensiones y su relación de dependencia con el mercado de acciones español. un análisis de correlación condicional dinámica – MGARCH

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 21, 2015/135-160 Fondos de pensiones y su relación de dependencia con el mercado de acciones español. un análisis de correlación condicional dinámica – MGARCH Jesús Ancizar Gómez Daza y Luis Ferruz Agudo Resumen Este artículo explora la relación de dependencia entre el desempeño de los fondos de pensiones y el desempeño del mercado de acciones español. Se usan series de rendimientos compuestos mensuales del precio o valor de la unidad de...
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Modelos avanzados de asignación de capital en las entidades de seguros

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 21, 2015/31-72 Modelos avanzados de asignación de capital en las entidades de seguros Teodora Ruxandra Laura Stoenescu RESUMEN La creciente complejidad de los riesgos que afectan a una entidad de seguros ha generado la necesidad de mejorar la normativa existe y establecer reglas más concretas para la valoración de activos y pasivos, la gestión de riesgos y la supervisión por parte del regulador. Solvencia II es el nuevo marco legal de la...
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Dividends and the Time of Ruin under Barrier Strategies with a Capital-Exchange Agreement

Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 3ª época, 21, 2015/1-30 Dividends and the Time of Ruin under Barrier Strategies with a Capital-Exchange Agreement Hansjoerg Albrecher1 Volkmar Lautscham2 Abstract. We consider a capital-exchange agreement, where two insurers recapitalize each other in certain situations with funds they would otherwise use for dividend payments. We derive equations characterizing the expected time of ruin and the expected value of the respective discounted divide...
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