Año 1997:

M-1 es un método estadístico cuyo objeto es calcular la provisión para prestaciones a constituir por una entidad de seguros al término de un ejercicio.

Está basado en el seguimiento del número de siniestros que se producen cada año. Los siniestros ocurridos en un mismo ejercicio se agrupan en clases homogéneas de costes, de modo que una clase está integrada por todos aquellos siniestro cuyo coste total está comprendido entre un valor máximo y valor mínimo.

Se establece la hipótesis de que todos los siniestros de la misma clase se liquidarán a un mismo coste. Este coste medio o coste-tipo (CT) deberá ser calculado.

La carga de una clase –esto es, el coste total de todos los siniestros que la integran- se obtendrá multiplicando el número de estos por su coste-tipo.

La carga de todos los siniestros ocurridos en un mismo ejercicio es la suma de las cargas de todas las clases.

La provisión de esos siniestros en una fecha determinada se obtendrá restando todos los pagos efectuados hasta la fecha de la carga total.

En el presente trabajo se pretende analizar la influencia que el riesgo de interés tiene sobre el negocio adquirido en los planes de pensiones, habida cuenta de las bajadas generalizadas en los rendimientos de las inversiones de renta fija, así como de las recomendaciones que, desde la Dirección General de Seguros se realizan para los productos actuariales de vida, en especial, los seguros de vida.

Un análisis del riesgo del tipo de interés no puede obviar la naturaleza actuarial de los planes de pensiones, por lo que se analizan las principales características de los planes de pensiones de prestación definida, así como la influencia que tiene la variación del tipo de interés, no sólo en el aspecto inversor de este producto actuarial (el fondo de pensiones) sino sobre el aspecto actuarial del plan, en cuanto a la delimitación de los pagos probables futuros a realizar. Con este análisis se demuestra que las obligaciones a las que tiene que hacer frente el fondo de pensiones, no son fijas como determinan algunos autores, sino que dependen tanto de parámetros puramente actuariales como financieros.

Para determinar la influencia del riesgo de interés tratamos el concepto de duración brevemente, expresando las diferencias existentes cuando se emplea en productos actuariales, donde no podemos incluir los flujos económicos futuros como ciertos, sino únicamente aquellos que esperamos abonar. Este parámetro, lo denominamos como duración esperada y lo emplearemos para buscar una solvencia final entre los planes y fondos de pensiones.

En la última parte del trabajo se analizan aquellas estrategias inversoras que, buscando una protección ante las variaciones del tipo de interés, nos permitan conseguir un abono puntual de las prestaciones acumuladas hasta la fecha de la valoración. Destacamos que no existe una única estrategia, siendo varias de ellas viable. Será el actuario financiero (término acuñado por Hans Bühlmann) el que, dependiendo de múltiples factores externos e internos (economía en general, madurez del colectivo, oportunidades financieras, etc.) pueda decantarse por alguno de estos modelos o por un modelo mixto, como el propuesto en la aplicación final.

Todo el proceso que llevamos a cabo en este trabajo busca un fin tan lógico para un actuario como que se abonen puntualmente, en cuantía y tiempo, las prestaciones acumuladas a los posibles beneficiarios futuros, de forma que con el último cheque a pagar al último beneficiario, el fondo de pensiones quede con un saldo nulo. Todo lo anterior, recordando el sentido previsor que como actuarios siempre no ha caracterizado.

El establecimiento de márgenes de mínimos de solvencia es una de las exigencias más habituales de las normas de control de la solvencia para las empresas de seguros que operan en ramos no vida. En la Unión Europea fue regulado en la Primera Directiva no vida de 23 de julio de 1973 estudiándose actualmente su posible modificación. En el presente trabajo se realiza una reflexión en relación con la vigencia de la actual regulación del margen de solvencia y los posibles modelos a adoptar en su posible reforma. En este sentido se toma como referencia el "Risk-Based Capital" recientemente implantado en los Estados Unidos.

La inversión del proceso productivo es una característica esencial de la actividad aseguradora y determina, por sí sola, la necesidad de que exista un control por parte de las Administraciones Públicas de las entidades que realizan la citada actividad. Esto es así, porque el contrato de seguro tiene por objeto el cambio de una prestación presente y cierta, que es la prima, por otra futura e indeterminada en su cuantía, que es la indemnización, por lo que resulta imprescindible garantizar la efectividad de dicha indemnización cuando eventualmente se produzca el siniestro.

El esquema normativo de control de la solvencia y protección a los asegurados, imprescindible según lo señalado anteriormente, no es un sistema específico del Estado Español, sino que es de aplicación en aquellos países, como los que forman parte de la Unión Europea (UE), donde la actividad aseguradora se presta en términos generales por entidades aseguradoras privadas, atendiendo el Organo de Control correspondiente a la necesaria ordenación de la actividad realizada por éstas. La Ley 30/95, de 8 de noviembre, de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados (LOSSP), responde, en esencia; a la adaptación de determinadas Directivas comunitarias e incorporación al Espacio Económico Europeo (EEE), teniendo en cuenta la armonización e unificación de criterio que se han trazado los Estados miembros (EE.MM) para plasmar el control de la actividad aseguradora a nivel comunitario.

Uno de los aspectos que destacan en la regulación de la solvencia de las entidades aseguradoras es la relativa a la solvencia estática que persigue cuantificar en un determinado momento los compromisos que debe atender la entidad aseguradora a través de las provisiones técnicas, respecto de las cuales el artículo 16 de la LOSSP, indica que las entidades aseguradoras tendrán la obligación de constituir y mantener en todo momento provisiones técnicas para el conjunto de sus actividades, las cuales deberán estar adecuadamente calculadas, contabilizadas e invertidas en activos aptos para su cobertura. Sin embargo, es la propia LOSSP la que remite al desarrollo reglamentario el conjunto de la hipótesis, métodos y procedimientos a utilizar por parte de las entidades aseguradoras para el cálculo de las provisiones de primas no consumidas, de riesgos en curso, de seguros de vida, de participación de los asegurados en los beneficios, de prestaciones y de cualesquiera otras que se fijen en el desarrollo reglamentario, como así se indica en el referido artículo.

 

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