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Nº 18 - Abril/Mayo 2000 |
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Nº 18 - Abril/Mayo 2000 |
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Estadística
para Actuarios
Manuel
López Cachero y Juan López de la Manzanara Barbero Editorial
MAPFRE Con
este libro, los autores han pretendido facilitar un instrumento de
estudio para los actuarios, o futuros actuarios, dando un soporte de
conocimiento estadístico que combine las bases científicas con las
aplicaciones operativas; es decir, han querido que la obra fuese de
estadística «para» actuarios, rehuyendo de la expresión «estadística
actuarial», con el fin de subrayar el carácter eminentemente
funcional. Las páginas contenidas en dicha obra, están destinadas a facilitar el soporte informático, desde el punto de vista del conocimiento estadístico, de los estudios de los temas actuariales resaltando el carácter funcional. Evidentemente, este planteamiento deja la puerta abierta a la ulterior ampliación de la obra, según resulte oportuno incluir en ella otro tipo de cuestiones utilizables por los actuarios o los licenciados en Ciencias Actuariales y Financieras en el desarrollo de su actividad profesional. |
Financial
calculus. An introduction to derivative pricing
Martin
Baxter University of Cambridge and Andrew Rennie Union Bank of
Switzerland Los trabajos de matemáticas financieras deben ser precisos y comprensibles, sin embargo los que son precisos no son necesariamente comprensibles, y los comprensibles no son necesariamente precisos. Las matemáticas financieras no son fáciles, y en gran medida la práctica del mercado está basada en una comprensión de las mismas. Esto es suficiente normalmente para los contratos existentes, pero a menudo insuficiente para los nuevos productos innovadores que, pueden necesitar una explicación clara de los principios básicos. Por el lado académico, el esfuerzo se realiza a menudo en encontrar respuestas precisas a las preguntas planteadas. Al analizar el mercado, la tentación es encontrar respuestas analíticas para su propia causa sin la referencia a las preocupaciones de practicantes. Es necesario ser conscientes de tales problemas financieros, dando respuesta desde la doctrina académica a las preguntas del mercado. El
Capítulo 1 constituye un breve repaso, especialmente enfocado a los
principiantes donde se deduce que el valor esperado de algo no es una guía
muy buena a su precio. El
Capítulo 2 desarrolla aspectos de tarificación por arbitraje en tiempo
discreto planteando árboles binarios. Se desarrollan conceptos de
probabilidades condicionales, martingalas, cambios de medida, etc.
acompañado por ejemplos ilustrativos. |
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El
Capítulo 3 desarrolla los mismos conceptos que el anterior pero
respecto al tiempo continuo, el movimiento browniano , el cálculo de Itô
y la derivación de la fórmula Black-Scholes.
El
Capítulo 4 recorre una variedad de instrumentos financieros reales,
dividendos, dinero y cupones y adapta la fórmula de Black-Scholes a
cada uno de ellos. Todo ello apoyado con numerosos ejemplos. |
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El
Capítulo 5 versa sobre el mercado de tipos de interés y refleja la
profundidad del conocimiento financiero y técnico introducido de una
manera entendible. El
Capítulo 6 concluye con algunos resultados técnicos sobre los modelos
más generales. No se presupone que el lector tenga conocimientos previos, salvo algunos sobre cálculo diferencial clásico y ciertos conocimientos de símbolos. Contiene algunas definiciones de probabilidad básicas, considerando que los lectores más avanzados encontrarán cuestiones más técnicas en algunos apartados. |
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Non-life Insurance MathematicsErwin
Straub y Springer-Verlag Association
of Swiss Actuaries Se
ofrece una visión global de la ciencia actuarial moderna en materia de
seguro no-vida. Empieza con una descripción, sin usar formulas matemáticas,
de los principales problemas actuariales a resolver en la práctica de
seguros no-vida. En un segundo capítulo desarrolla las herramientas
matemáticas necesarias para resolver estos problemas. El resto de capítulos
están dedicados a la formulación exacta de varios problemas y sus
posibles soluciones. El libro mezcla problemas prácticos y soluciones actuariales. Se dirige a dos tipos de lectores, en primer lugar a los estudiantes de matemáticas, probabilidad y estadística, informática y economía, suponiendo un conocimiento matemático previo, pero no sabiendo prácticamente nada de seguros y, en segundo lugar, expertos en seguros que sólo tienen unos vagos recuerdos de las matemáticas, poniendo como requisitos previos conocimientos de cálculo básico y teoría de probabilidad. |
Mathematical Models in financeS.D.
Howison, F. P. Kelly and P.Wilmott. Este
libro reproduce las conferencias presentadas en
la Royal Society of London desarrollando los fundamentos de la
teoría clásica y modelos matemáticos más sofisticados, modernos y de
análisis. Asistieron 450 participantes pertenecientes al mercado
financiero y académico. La interacción entre la teoría matemática y
la práctica financiera se ha intensificado desde el desarrollo de Teoría
Moderna de Carteras. Los
procesos estocásticos matemáticos siempre han aparecido en los modelos
financieros y, sólo recientemente, nuevas técnicas se han incorporado
a las tradicionales. Centra
su atención en los problemas de la elaboración de modelos ajustados al
mercado y ofrece una síntesis de técnicas matemáticas y numéricas,
comentando las futuras líneas de desarrollo en esta área.
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